000 A000000 06/30/2010 000 C000000 0001399186 000 D000000 N 000 E000000 NF 000 F000000 Y 000 G000000 N 000 H000000 N 000 I000000 6.1 000 J000000 A 001 A000000 CORNERSTONE PROGRESSIVE RETURN FUND 001 B000000 811-22066 001 C000000 2126526155 002 A000000 260 MADISON AVENUE, 8TH FLOOR 002 B000000 NEW YORK 002 C000000 NY 002 D010000 10016 003 000000 N 004 000000 N 005 000000 N 006 000000 N 007 A000000 N 008 A000001 CORNERSTONE ADVISORS, INC. 008 B000001 A 008 C000001 801-60024 008 D010001 ASHEVILLE 008 D020001 NC 008 D030001 28803 010 A000001 ULTIMUS FUND SOLUTIONS, LLC 010 B000001 84-5829 010 C010001 CINCINNATI 010 C020001 OH 010 C030001 45246 012 A000001 AMERICAN STOCK TRANSFER & TRUST CO, LLC 012 B000001 84-00416 012 C010001 NEW YORK 012 C020001 NY 012 C030001 10038 013 A000001 TAIT, WELLER & BAKER LLP 013 B010001 PHILADELPHIA 013 B020001 PA 013 B030001 19103 014 A000001 ULTIMUS FUND DISTRIBUTORS, LLC 014 B000001 8-52643 015 A000001 JPMORGAN CHASE BANK, N.A. 015 B000001 C 015 C010001 DALLAS 015 C020001 TX 015 C030001 75254 015 E010001 X 018 000000 Y 019 A000000 Y 019 B000000 3 019 C000000 CORNERSTON 020 A000001 CF GLOBAL TRADING, LLC 020 B000001 13-4118257 020 C000001 83 020 C000002 0 020 C000003 0 020 C000004 0 020 C000005 0 020 C000006 0 020 C000007 0 020 C000008 0 020 C000009 0 020 C000010 0 021 000000 83 022 C000001 0 022 D000001 0 022 C000002 0 022 D000002 0 022 C000003 0 022 D000003 0 022 C000004 0 022 D000004 0 022 C000005 0 022 D000005 0 022 C000006 0 022 D000006 0 022 C000007 0 022 D000007 0 022 C000008 0 022 D000008 0 022 C000009 0 022 D000009 0 022 C000010 0 022 D000010 0 023 C000000 0 023 D000000 0 024 000000 N 026 A000000 N 026 B000000 Y 026 C000000 N 026 D000000 Y 026 E000000 N 026 F000000 N 026 G010000 N 026 G020000 Y 026 H000000 N 027 000000 N 045 000000 Y 046 000000 N 047 000000 Y 048 000000 1.000 049 000000 N 050 000000 N 051 000000 N 052 000000 N 053 A000000 Y 053 B000000 N 053 C000000 N 054 A000000 Y 054 B000000 Y 054 C000000 N 054 D000000 N 054 E000000 N 054 F000000 N 054 G000000 Y 054 H000000 Y 054 I000000 N 054 J000000 Y 054 K000000 N 054 L000000 N 054 M000000 Y 054 N000000 N 054 O000000 N 055 A000000 N 055 B000000 N 056 000000 N 057 000000 N 058 A000000 N 059 000000 Y 060 A000000 Y 060 B000000 Y 061 000000 0 062 A000000 N 066 A000000 Y 066 B000000 N 066 C000000 N 066 D000000 N 066 E000000 N 066 F000000 N 066 G000000 Y 067 000000 N 068 A000000 N 068 B000000 N 069 000000 N 070 A010000 Y 070 A020000 Y 070 B010000 Y 070 B020000 N 070 C010000 N 070 C020000 N 070 D010000 Y 070 D020000 N 070 E010000 Y 070 E020000 N 070 F010000 Y 070 F020000 N 070 G010000 Y 070 G020000 N 070 H010000 Y 070 H020000 N 070 I010000 Y 070 I020000 N 070 J010000 Y 070 J020000 N 070 K010000 Y 070 K020000 Y 070 L010000 Y 070 L020000 N 070 M010000 Y 070 M020000 N 070 N010000 Y 070 N020000 Y 070 O010000 Y 070 O020000 N 070 P010000 Y 070 P020000 N 070 Q010000 N 070 Q020000 N 070 R010000 Y 070 R020000 N 071 A000000 29724 071 B000000 37819 071 C000000 53768 071 D000000 55 072 A000000 6 072 B000000 0 072 C000000 1087 072 D000000 0 072 E000000 0 072 F000000 273 072 G000000 28 072 H000000 0 072 I000000 7 072 J000000 9 072 K000000 0 072 L000000 19 072 M000000 40 072 N000000 5 072 O000000 0 072 P000000 0 072 Q000000 20 072 R000000 15 072 S000000 9 072 T000000 0 072 U000000 0 072 V000000 0 072 W000000 7 072 X000000 432 072 Y000000 36 072 Z000000 691 072AA000000 6344 072BB000000 1595 072CC010000 0 072CC020000 6770 072DD010000 691 072DD020000 0 072EE000000 0 073 A010000 0.0739 073 A020000 0.0000 073 B000000 0.0000 073 C000000 0.8501 074 A000000 0 074 B000000 0 074 C000000 0 074 D000000 0 074 E000000 0 074 F000000 3678 074 G000000 0 074 H000000 0 074 I000000 45276 074 J000000 0 074 K000000 0 074 L000000 13 074 M000000 5 074 N000000 48972 074 O000000 0 074 P000000 42 074 Q000000 0 074 R010000 0 074 R020000 0 074 R030000 0 074 R040000 65 074 S000000 0 074 T000000 48865 074 U010000 9361 074 U020000 0 074 V010000 5.22 074 V020000 0.00 074 W000000 0.0000 074 X000000 4 074 Y000000 0 075 A000000 0 075 B000000 56011 076 000000 6.78 077 A000000 N 078 000000 N 086 A010000 14 086 A020000 98 086 B010000 0 086 B020000 0 086 C010000 0 086 C020000 0 086 D010000 0 086 D020000 0 086 E010000 0 086 E020000 0 086 F010000 0 086 F020000 0 087 A010000 CORNERSTONE PROGRESSIVE RETURN FUND 087 A020000 21925C101 087 A030000 CFP 088 A000000 N 088 B000000 N 088 C000000 N 088 D000000 N SIGNATURE FRANK J. MARESCA TITLE TREASURER